[rtl]مفهوم و اساسسيات التحليل المالي و مشرات التحليل المالي[/rtl]
[rtl]اولاً: أساسيات حول التحليل المالي:[/rtl]
[rtl]يشتمل التحليل المالي على أهم الأدوات والوسائل التي تهتم بالوضعية المالية للمؤسسة الاقتصادية، وتقييم أدائها، ومعرفة نقاط الضعف والقوة داخلها، لإتخاذ القرار الرشيد في الوقت المناسب.[/rtl]
1. تعريف التحليل المالي:
هناك عدة تعاريف للتحليل المالي نذكر منها:
يعرف بأنه: دراسة القوائم المالية بعد تبويبها باستخدام الأساليب الكمية بهدف أبرز الارتباطات بين عناصرها والتغيرات التي حدثت على هذه العناصر وكذا حجم هذه التغيرات واشتقاق جملة من المؤشرات المساعدة على دراسة وضع المؤسسة وتقييم أداءها وكذلك تقديم المعلومات اللازمة للأطراف المستفيدة بغرض اتخاذ القرارات، يعتبر وسيلة فعالة تقوم بها المؤسسة لتضمن الإجراءات اللازمة وبالتالي تعطي صورة عن فاعلية أنشطتها ونظرة واضحة لكيفية استغلالها وتوزيعها . 3
التحليل المالي هو عملية دراسة وتحليل منظمة للبيانات والمعلومات المتاحة حول مؤسسة اقتصادية ما، وتخص هذه البيانات الوقت الحالي والسابق، من خلال القوائم المالية والمصادر الأخرى باستخدام أساليب وأدوات رياضية وإحصائية تمكن من الحصول على مؤشرات إضافية تساعد في تقييم الأداء المالي الحالي للمؤسسة الاقتصادية والاستشراف المستقبلي لها.4
هو عملية إجرائية لنظام المعلومات المحاسبي تهدف إلى تقديم معلومات من واقع القوائم المالية المنشورة، ومعلومات أخرى مالية وغير مالية، بهدف مساعدة المستفيدين من اتخاذ قراراتهم الاقتصادية. 5
من التعريفات السابقة يمكننا القول بأن التحليل المالي هو مجموعة من الأدوات والوسائل والنسب التي تساهم في تقييم الأداء المالي للمؤسسة الاقتصادية المعرفة الوضعية المالية لها، وكذلك نقاط القوة والضعف، ووجود الحل الأمثل في الوقت المناسب، ومنه اتخاذ القرارات الرشيدة.
2. ظروف نشأة التحليل المالي:
يمكن تلخيص هذه الظروف في مجموعة الأسباب أدرجها فيما يأتي:6
§ الثورة الصناعية: أظهرت الثورة الصناعية في أوروبا الحاجة إلى رأس مال ضخم لإنشاء المصانع وتجهيزها وتمويل العمليات الإنتاجية وتطويرها، وبذلك توسيع حجم المشروع الاقتصادي من منشأة فردية صغيرة إلى شركة كبيرة، تجمع مدخرات ألاف المستثمرين لاستثمارها في نطاق واسع وهو ما ترتب عنه ظهور التحليل المالي.
§ التنظيم الحكومي الطريقة عرض البيانات والقوائم المالية: وذلك من خلال إصدار التشريعات الخاصة، بضرورة مراجعة الحسابات بواسطة مراقب خارجي وهذا لكي تضمن حماية للمستثمرين، ونصت هذه التشريعات أيضا على الزامية تحديد كيفية عرض بيانات القوائم المالية، لضمان إعطاء الصورة الحقيقية للمساهمين عن المركز المالي للمؤسسة.
§ الأسواق المالية: تهتم الأسواق المالية بالمستثمرين من خلال توفير الأوراق المالية لأنهم أكثر الأطراف عرضة للمخاطرة ولذلك يحتاجون إلى معلومات حقيقية عن واقع المؤسسات التي تتداول أسهمها في السوق المالية، حيث نجد أن الأسواق المالية تهتم بتحليل حسابات المؤسسة ماليا، وتحديد مدى قوة هذه المؤسسات أو ضعفها وعلى ضوء نتائج التحليل يتحرك العرض والطلب على الأوراق المالية في السوق.
§ الائتمان: إن إنتشار أسلوب التمويل القصير الأجل، ولفترات لا تتجاوز السنة قد يدفع بالمصارف التجارية إلى ضرورة تقييم سلامة المركز المالي والتصدي للمؤسسات الطالبة لهذا النوع من الائتمان.
3. أهمية التحليل المالي تكمن أهمية التحليل المالي في النقاط الآتية :
تكمن اهية التحليل المالي في النقاط الاتية:7
§ يتناول التحليل مخرجات النظام المحاسبي لوحدات المحاسبة المختلفة، سواء كانت في مؤسسات تجارية أو صناعية أو خدمائية، وبالتالي يمد متخذي القرارات في المجتمع بالمؤشرات التي ترشد سلوكياتهم .
§ يوضح العلاقات بين عناصر هذه القوائم والتغيرات التي تطرأ على هذه العناصر في فترة زمنية محددة، أو فترات زمنية متعددة، بالإضافة إلى توضيح حجم هذا التغير على الهيكل المالي العام للمؤسسة، وأثار هذا التغيير بشكل واضح، وبالتالي يساعدنا في الإجابة على كافة التساؤلات التي تطرحها كافة الجهات المستفيدة من القوائم المالية.
§ تستخدمه البنوك عند منحها قروض للمستثمرين، حيث يوضح قدرة المستثمرين للوفاء بالتزاماتهم.
§ يساعدنا في التخطيط المستقبلي لكافة النشاطات الاقتصادية، إضافة إلى إخضاع ظروف عدم التأكد للرقابة والسيطرة وحماية المؤسسة من الانحرافات المحتملة.
§ يساعد في تقييم المؤسسات الإقتصادية تقييما شاملا يمكن من خلاله معرفة ما إذا كانت ستستمر في حياتها الإقتصادية أم أنها متعثرة، وسيتم تصفيتها أو تعديل نشاطها الذي تمارسه أو غير ذلك.
§ يوضح الإتجاه العام لفعاليات المؤسسة الإقتصادية. فهو يساعد المدير المالي على أداء مهامه بشكل فعال، والوصول إلى القيمة الاستثمارية لهذه المؤسسة وجدوى الاستثمار في أسهمها.
§ الحكم على مدى صلاحية السياسات المالية والتشغيلية والتخطيط لها.
§ مدى كفاءة إدارة المؤسسة.
§ يساعد الإدارة في اكتشاف العروض الإستثمارية الرابحة.
4. أهداف التحليل المالي:
تكمن أهداف التحليل المالي في تحقيق الغايات المرجوة التالية:8
§ معرفة الوضع المالي للمؤسسة الاقتصادية، والحكم على قدرة مكاسب المشروع.
§ الحكم على كفاءة الأداء المالي والتشغيلي في المؤسسة الاقتصادية.
§ تقييم أداء المشروع من زوايا متعددة وبكيفية تخدم أهداف مستخدمي المعلومات ممن لهم مصالح مالية في المشروع وذلك بقصد تحديد جوانب القوة ومواطن الضعف، ومن ثم الغستفادة من المعلومات التي يوفرها التحليل المالي لهم في ترشيد قراراتهم المالية ذات العلاقة بالمشروع.9
[rtl]المبحث الثاني[/rtl]
[rtl]ماهية الأداء المالي [/rtl]
[rtl]يعتبر الأداء المالي من بين التقنيات التي تستعملها أغلب المؤسسات الاقتصادية لتشخيص وتقييم وضعيتها المالية ومقارنة أدائها مع المؤسسات الأخرى التي تنشط في نفس القطاع كما أن معظم المحللين الماليين يلجؤون إليه، لكونه يمتاز بالاستقرار والثبات ويساهم في توجيه الشركات نحو المسار الأفضل والصحيح كما يساهم أيضا في اتخاذ القرارات المالية الرشيدة.[/rtl]
1. تعريف الأداء المالي:
يرى بعض المهتمين أن الأداء المالي هو تشخيص الصحة المالية للمؤسسة لمعرفة مدى قدرتها على إنشاء قيمة ومجابهة المستقبل؛ من خلال الاعتماد على الميزات، جدول حساب النتائج، جدول تدفقات الخزينة، جدول التغيرات رؤوس الأموال ،والملاحق، ولكن لا جدوى من ذلك إذا لم يؤخذ الظرف الاقتصادي والقطاع الصناعي الذي تنتمي إليه المؤسسة النشطة في الدارسة. وعلى هذا الأساس، فإن تشخيص الأداء يتم بمعاينة المردودية الاقتصادية للمؤسسة ومعدل نمو الأرباح. كما يقصد به "مدى تمتع وتحقيق المؤسسة لهامش أمان ،يزيل عنها العسر المالي ظاهرة الإفلاس أو بتعبير آخر مدى قدرة المؤسسة على التصدي للمخاطر والصعاب المالية."
[rtl]وأيضا يعرف الأداء المالي بتسليط الضوء على العوامل التالية: [/rtl]
§ العوامل المؤثرة في المردودية المالية.
§ أثر السياسات المالية المتبناة من طرف المسيرين على مردودية الأموال الخاصة.
§ مدى مساهمة معدل نمو المؤسسة في إنجاح السياسة المالية وتحقيق فوائض من الأرباح.
§ مدى تغطية مستوى النشاط للمصاريف العامة.
2. تعريف تقييم الأداء المالي:
وقبل التطرق إلى مفهوم تقييم الأداء المالي نعرف أولا مفهوم التقييم.
[rtl]تعريف التقييم: يعرف التقييم على أنه "عملية اشراف ومراجعة من قبل سلطة أعلى بقصد معرفة كيفية سير الأعمال والتأكد من أن الموارد المتاحة داخل المنظمة تستخدم وفقا للخطة الموضوعة. [/rtl]
[rtl]أما تقييم الأداء المالي، فنعني به "تقديم حكم ذي قيمة حول إدارة الموارد المالية والمادية للمؤسسات ومدى إشباع منافع ورغبات اطرافها المختلفة، أي قياس النتائج المحققة أو المنتظرة منه على ضوء معايير محددة سلفا لتحديد ما يمكن قياسه، ومن ثم مدى تحقيق الأهداف لمعرفة مستوى الفعالية وتحديد الأهمية النسبية بين الموارد المستخدمة والنتائج، مما يسمح بالحكم على درجة الكفاءة. [/rtl]
[rtl]أما تقييم الأداء المالي للوحدة الاقتصادية، فيعرف "بأنه عملية مقارنة بين الإنجازات الفعلية والأهداف المخططة أو المعيارية، ومن ثم حصر الانحرافات الكمية والنوعية بينهما إن وجدت وبالتالي العمل على تعزيز الانحرافات الإيجابية ومعالجة الانحرافات السلبية. [/rtl]
[rtl]كما يعرف تقييم الأداء المالي على أنه "مجموعة الدراسات التي ترمي إلى التعرف على مدى قدرة وكفاءة الوحدة الاقتصادية من إدارة نشاطها في مختلف جوانبه الإدارية والإنتاجية والتقنية والتسويقية والتخطيطية...إلخ، خلال فترة زمنية محددة ومدى مهارتها في تحويل المدخلات أو الموارد إلى مخرجات بالنوعية والكمية والجودة المطلوبة، وبيان مدى قدراتها في تطوير كفاءتها سنة بعد أخرى، إضافة إلى تحسين درجة نجاحها في التقدم على الصناعات المثلية عن طريق تغلبها على الصعوبات، التي تعترضها وابتداع الأساليب الأكثر إنتاجاً وتطواًر في مجال عملها.[/rtl]
3. أهداف تقييم الأداء المالي:
يكمن تحديد أهداف تقييم الأداء المالي في المؤسسات الاقتصادية في النقاط التالية، وهذه على سبيل المثال لا على سبيل الحصر:
§ أداة تحفيز لاتخاذ القرارات الاستثمارية وتوجيهها تجاه الشركات الناجحة. فهي تعمل على تحفيز المستثمرين للتوجه إلى الشركة أو الأسهم، التي تشير معاييرها المالية على التقدم والنجاح عن غيرها.
§ أداة لتحفيز العاملين والإدارة في الشركة لبذل المزيد من الجهد بهدف تحقيق نتائج ومعايير مالية أفضل من سابقتها.
§ أداة للتعرف على الوضع المالي القائم في الشركة في لحظة معينة ككل أو لجانب معين من أداء الشركة أو لأداء أسهمها في السوق المالي في يوم محدد وفترة معينة.
§ يهدف إلى تقييم أداء الشركات من عدة زوايا وبطريقة تخدم مستخدمي البيانات ممن لهم مصالح مالية في الشركة لتحديد جوانب القوة والضعف فيها والاستفادة من البيانات التي يوفرها الأداء المالي لترشيد القرارات المالية للمستخدمين.
§ تقنية تسمح باختيار مدى استغلال الموارد المتاحة والمتوفرة داخل المؤسسة بشكل فعال وفق الأهداف المسطرة.
§ يسمح الأداء المالي بتفادي الفوارق الناتجة مستقبلا من سوء التوازن في التسيير عموما التي تظهر بمقارنة النتائج الفعلية مع النتائج المرتقبة. فالتقييم الأدائي يهدف أساسا إلى التحكم في الحدث قبل وقوعه.
§ الكشف عن موطن الخلل والضعف في نشاط الوحدة الاقتصادية واجراء تحليل شامل لها وبيان مسبباتها وذلك بهدف وضع الحلول اللازمة لها وتصحيحها .
§ تشخيص المجالات التي تكون في حاجة إلى اجرائات تصحيحية والعمل على معالجتها .
4. العوامل التي تؤثر على الأداء المالي للمؤسسات الاقتصادية:
من بين العوامل التي تؤثر على الأداء المالي نجدها ممثلة في الشكل التالي:
[rtl]الشكل رقم1: يبين العوامل التي تؤثر على الأداء المالي[/rtl]
الأحد نوفمبر 05, 2023 2:54 pm
